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了解CME交易所会员资格相关规范

简介/目标
本模组从 CME 集团交易所的角度概论会员等级分类与各级会员之申请标准。
 
I. 交易所企业会员

A. 公司法人会籍
 

i. 没有积极为客户、非客户和自营业务执行清算业务的公司不一定需要成为清算会员,或可成为本交易所的企业
(非清算)会员。
 
ii. 具备以下资格的公司:
a. 没有积极与美国指定清算组织进行清算业务;
b. 在美国境外的公司;以及
c. 仅拥有美国境外的客户账户的公司无需在商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission,CFTC)和美国期货协会(National Futures AssociationNFA)处登记为期货经纪商(Futures Commissions Merchants, FCM)。
 
iii. 仅降低自营交易的交易费:降低交易费仅在具备会籍身份的情况下对会员实体的自营交易实行,且不适用于会
员公司下的客户账户交易。如果一家企业(或清算)会员的客户想要降低其自营交易的交易费,每位客户必须独立申请会籍身份。

B. 企业会员申请人的要求
 

i. 每位客户必须分别申请会籍身份。
 
ii. 法人公司将需要在现有清算会员处开立账户以便在 CME集团的一家交易所(例如:CME、CBOT、NYMEX 或
COMEX)交易产品。
 
iii. 本交易所企业会员可能需要就其交易费接受清算费稽核(Clearing fee audits)。稽核一般只对清算会员公司进行,但可能会对获得降低交易费的企业会员请求提供交易费用资料。
 
iv. 企业会员不需接受监管金融稽核。
 
v. 最初公司法人申请要提交的文件至少要包括,但不限于:CME 集团表格
a. 公司法人会籍协议
b. 公司法人信息
c. 自营交易证明
d. 指定发言人和授权签名人
e. 联系人列表
公司文件
a. 高级管理人员清单
b. 公司章程、经营协议或合伙协议或其他适用的组织文件
c. 所有权组织结构图
d. 经审计的财务报表
e. 指定清算组织清算会员的有资金的往来账户副本
 
II. CME 集团清算会员
A. 清算会员申请人的最低资格,包括但不限于以下要求:

i. 清算会员必须为一家:
a. 公司;
b. 合伙企业;或者
c. 合作协会

ii. 清算会员必须有资格在以下地方或按以下方式进行业务:
a. 伊利诺斯州;
b. 纽约州;或者
c. 与有资格在伊利诺斯州或纽约州经商的实体之间存在有效代理协议。代理协议必须采用本交易所许可的格式。
 
iii. 清算会员必须从监管机构(包括但不限于美联储和其他外国监管机构)获得允许公司从事清算会员业务的许可。
 
iv. 清算会员必须为依据其受管辖的各项适用监管制度具有良好声誉。
 
v. 美国境外的清算会员必须受 CME 集团可接受的法律和破产制度管辖。
 
vi. 清算会员若希望为美国指定清算组织处的任何客户账户清算交易所交易的期货和/或期货期权,则必须正式注册
为商品期货交易委员会 (CFTC) 和美国期货协会 (NFA))的期货经纪商 (FCM)。NFA 代表 CFTC 处理 FCM 注册事
项,联系电话号码为 +1.312.781.1300。
 
vii. 美国境外的清算会员若仅负责美国境外的客户业务且使用注册 FCM 来清算美国国内交易所的交易,则可无需进行FCM 注册。
 
viii. 清算会员公司和/或注册 FCM 必须遵守 CFTC 和本交易所有关资本、分离、担保和隔离的规则(如适用)。
 
ix. 法律适用条款 (Choice of Law):本交易所规则应受美国伊利诺斯州法律管辖并据此解释,清算会员与本交易所之
间之间的任何起诉、索赔、争议或诉讼应在伊利诺斯州芝加哥的联邦法院或州法院判决。清算会员同意该法院的司
法管辖权以及按照伊利诺斯州或者美国联邦法授权的任何方式送达法律程序文件,并且不应寻求改变该诉讼地点。
  
x. 调整后净资本少于 3 亿美元同时执行自营和/或非客户清算业务的清算会员需要母公司担保 (Parental Guarantee,
PG) :
a. PG 必须采用交易所认可的格式;
b. 所有持有 5% 以上清算会员申请单位的所有权的实体必须提供 PG。
 
xi. 拥有等于或超过 10% 另一清算会员的所有权的清算会员将需要提供交叉担保 (Gross Guarantees)。
 
xii. 清算会员可选择通过 CME 集团交易所的其他清算会员清算交易。一般来说,所有与 CME 集团清算会籍相关的规则均适用。
 
B. 交易交易所的期货和/或期权之最低金融资本要求
 
i. 任何在 CME 集团交易所交易在交易所交易的期货和/或期货期权的清算会员必须维持等于或大于以下金额中最高者的调整后净资本:
a. CFTC 最低资本要求;
b. 美国证券交易委员会 (Securities and ExchangeCommission, SEC) 最低资本要求;或者
c. 如果它将清算期货和/或期货期权,则为 500 万美元。
 
ii. 如果银行是清算会员,则必须保持(依据适用法规定义的)至少 50 亿美元的一级资本 (Tier 1 Capital)。
 
C. 最初申请要提交的文件至少要包括,但不限于
 
i. CME 集团表格:
a. 清算会籍协议
b. 清算信息
c. 自营交易证明
d. 指定发言人和授权签名人
e. 联系人列表
 
ii. 公司文件:
a. 授权签署申请来代表组织的公司决议
b. 高级官员清单
c. 公司章程、经营协议或合伙协议或其他适用的组织文件
d. 所有权组织结构图
e. 经审计的财务报表
 
D. 申请以后,清算会籍获批之前所需的项目包括但不限于:

i. 保证基金:
a. 交易所交易的期货和/或期货期权的最低保证基金为50 万美元;
b. 初始存款必须为美元或美国国债;
c. 应补充基金金额每季度重新计算一次。
 
ii. 必须在经认可结算银行开立并保持结算银行(Settlement bank) 账户(同样适用于那些没有主动清算和结算其自身交易的清算会员)。这将要求申请人与经认可的 CME 集团结算银行一同合作。这将需要更多银行书面工作。
 
iii. 购买和/或分让会籍/交易席位和 CME 集团公司 (CMEGroup Inc.) 股份

E. 清算所在批准前的审查
 

i. 公司运营体系和作业程序的审查必须经清算所测试和批准。
 
ii. 公司风险管理程序的审查必须经清算所审查和批准——该审查一般在现场进行。
 
iii. 公司信贷控制政策的审查包括但不限于在 CME 集团登记注册信贷控制专员、定义信贷控制限额以及保持验证是否遵守交易信贷要求的书面程序。CME 集团需要的任何 GC2 信贷控制系统 (Globex Credit Control, GC2)功能应为清算会员初始风险监控和信贷控制程序之外的附加要求条件。
 
F. 清算所在批准前的审查
 

i. FCM 受 CFTC 有关监管资本、财务申报和客户保护等规则和条例的管辖。
 
ii. 对于为客户账户管理交易所交易的期货和期货期权的FCM 来说,每一客户的资金和担保品必须存放在客户分离账户当中。
 
iii. 美国境内的客户交易之国外期货和/或国外期权的 FCM的客户之资金和担保品必须存放在客户保障 30.7 账户
(Customer Secured 30.7 Account)30 当中。
 
iv. 清算会员需要:
a. 在分离或担保账户中保持足够的资金
b. 计算、记录和报告分离和担保金额报表(Segregation and Secured Amounts Statements)
c. 获得达到要求的分离和担保确认函。
d. 编制每日分离和担保金额报表e. 如果未能在分离或担保账户保持足够的资金,立即向 CME 集团稽核部提供书面通知。
 
v. CFTC 条例规定的财务要求31:
清算会员必须遵守 CFTC 第 1.10 条例(资本要求)、1.12(通知)、1.17(财务申报)和 1.18(财务记账)中规定的财务要求。
a. 财务申报
1. 清算会员要遵守每月财务报表申报要求,并且必须在月末后 17 个营业日内以电子方式提交 CFTC1-FR 32 表或 SEC FOCUS 报告33(如果是美国注册经纪商或交易商),以及
2. 清算会员必须在财政年度末 90 天内提交年度审计财务报表(所需必须包含在内的经审计报表清单参见 CFTC 有关 1-FR 表的指示)。
b. 稽核
1. 清算会员将接受清算所风险委员会进行的现场监管稽核,清算费审计和持续监督。所需文件必须及时按照所请求格式提交。
 
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